قالب لملخص تنفيذي لبدء التشغيل أو مذكرة استثمار لـ VCs

مفيدة للمؤسسين والمستثمرين

نحن جميعًا نعرف جيدًا أن كتابة نموذج أعمال يمتد على 100 صفحة لجمع التمويل لبدء التشغيل يعد قديمًا ولا يستخدم في الصناعة ، على الأقل ليس في المراحل التي يستثمر فيها VCs (ربما لا يزال بعض مستثمري مرحلة النمو بحاجة إلى نماذج أعمال) .

تُعد طوابق الملاعب هي الطريقة الرئيسية للمؤسسين لإظهار مستثمري رأس المال الاستثماري ما يريدون القيام به وما يدور حوله بدء التشغيل.

يكتب بعض مستثمري VC مذكرات استثمار عن الشركات التي يستثمرون فيها وبعضهم لا يفعلون ذلك. إن الغرض الرئيسي من المذكرة هو أن يقوم شريك في شركة VC بعرض قضيتهم على الشركاء الآخرين حول الفرصة ولماذا يجب أن تستثمر الشراكة. يعد أيضًا مستندًا مفيدًا لتسجيل كيفية تفكير شركة VC في بدء التشغيل في وقت التمويل والتأمل لاحقًا لتحسين استراتيجيات الاستثمار الخاصة بها.

تقدم مذكرة الاستثمار وجهة نظر حول كيفية اعتقاد VC أن السوق سوف تتطور ، والرؤى لديهم من شركات المحافظ ، وحجم السوق الذي يعتقدون أنه أكثر واقعية (مقارنة بما تذكره ساحة بدء التشغيل) ، وتقييمهم للفريق واحتياجاتهم ، من الواضح ، لم يتم العثور على هذا النوع من المعلومات على سطح الملعب المقدمة من قبل بدء التشغيل.

تظل مذكرات الاستثمار سرية دائمًا. مذكرة الاستثمار الشهيرة التي أصبحت عامة بسبب دعوى قضائية ، هي مذكرة سيكويا Roelof Botha’s Investment Memo على موقع YouTube.

من المهم أن يفهم مؤسسو الشركات الناشئة كيفية نظر VCs إلى الشركات الناشئة وتقييمها (وهو في الغالب من منظور المخاطرة: من الناحية المثالية يريد VC عدم المخاطرة في الفريق ويتحمل مخاطر السوق أو المنتج ، وليس الاثنين). يمكن أن يساعد إعداد ملخص تنفيذي المؤسسين على إنشاء درجات أفضل من خلال التأكد من التحدث عما يريد VCs سماعه.

إنها ميزة للمؤسسين إعداد ملخص تنفيذي ، يشبه مذكرة الاستثمار الخاصة بـ VC ، عند جمع التبرعات. لماذا لا تعد الوثيقة التي يريد شريك VC كتابتها لاحقًا لإقناع شركائه؟

لقد كتبت مذكرات استثمارية لعدد من الشركات الناشئة المختلفة ، من مرحلة ما قبل البذور إلى السلسلة ب. لم أخترع أي شيء جديد هنا وحاولت فقط تجميع أفضل ما في الإنترنت. كنت أرغب في مشاركة قالب مذكرة الاستثمار في حال وجد أشخاص آخرون أو VCs أو مؤسسون ذلك مفيدًا. يرجى ملاحظة أن هذا القالب موجه نحو سلسلة شركة A / B ، إذا كانت الشركة في مراحل مبكرة ولم يكن لديها المعلومات ، فلا تتردد في إزالتها. (ملاحظة للمؤسسين: فكر جيدًا قبل حذف مقياس / قسم ، حتى لو كنت في مرحلة مبكرة جدًا ، ربما هناك طريقة لتقدير هذا القياس أو المعلومات ، فإن VCs يريدون معرفة كل شيء)

مذكرة الاستثمار / الملخص التنفيذي

اسم الشريك / اسم المؤسس - اسم VC - اسم بدء التشغيل

نظرة عامة

(فقط سطر أو سطرين لكل قسم ، هذه هي النظرة العامة)

الرؤية: الرؤية الكبرى [على سبيل المثال لتكون رائدة في مجال نقل البضائع بين الكواكب بأسعار معقولة]

المشكلة: المشكلة العامة [Xbn $ + التكلفة غير المباشرة لجميع عمليات نقل البضائع بين الكواكب] + المشكلة المحددة التي تحلها [على وجه التحديد ، نقل البضائع من القمر إلى المريخ لإسكان السكان الأوائل تكاليف Xbn المباشرة للحكومة الأمريكية]

المنتج: بالضبط كيف يمكنك حلها ، لا تذكر الميزات أو التفاصيل [على سبيل المثال لا تنقل البضائع ، ضع طابعات ثلاثية الأبعاد على كل كوكب ومواد النقل]

المؤسسون: مقدمة موجزة عن المؤسسين [على سبيل المثال يوجد اثنان من المؤسسين خارج الكلية مباشرة (جامعة المستوى 1 ، لا خبرة في العمل). عمل مؤسس واحد في Big_Company لمدة 4 سنوات]

التعيينات المبكرة: جودة التعيينات [فريق 4 أشخاص مع 3.5 سنوات متوسط. خبرة العمل في الشركات ذات الصلة إلى أدوارها. يفتقر تكوين الفريق إلى بعض المواهب الأساسية مثل علماء المواد والمبيعات]

السوق: TAM والسائقين / التحديات [Xbn $ TAM السنوية. السوق مدفوعة بزيادة خطر الاحتباس الحراري على الأرض. على المدى الطويل ، الإنسان على رقائق (HoaC) خفض الطلب]

الأعمال: الإيرادات ، المقاييس ، ملخص الجر. [Z٪ الهوامش الإجمالية ، متوسط ​​إيرادات $ Xm لكل مستخدم (ARPU). الطيارون مع شركات N ، $ Xk ARR العام الماضي]

الصفقة: حجم الجولة ، VCs السابقة. [$ Xm series A. السابق المستثمرون لا السمعة. لا يصلح ل OurVC. إجمالي الاستثمار (الجزء الخاص بنا) في هذه الجولات التالية والتي من المتوقع أن يبلغ إجماليها مليون دولار أمريكي للحفاظ على ملكية بنسبة 20٪]

تحليل المخاطر / العائد المتوقع / الاحتمال المرجح لعائد الاستثمار (PWROI): r [= 9]

المزيد عن هذا في نهاية هذا المستند. الصورة أدناه هي عمل Clint Korver of Ulu Ventures.

المرجع: تطبيق تحليل القرار على الاستثمار في المشاريع - كلينت كورفر

التوصية / الحكم: [لا تستثمر. فريق ضعيف ، وليس مناسبًا ، سوقًا سيئة على المدى الطويل]

ما سبق كان نسخة قصيرة من صفحة واحدة. أضف هذه أدناه للحصول على وثيقة تحليل كاملة (طولها من 5 إلى 15 صفحة)

الفريق

التاريخ / الحافز:

[والد المؤسس (جين) هو مشغل صواريخ للشحن]

المؤسسون:

  • جين دو (الرئيس التنفيذي): [عملت في Big_Company كمدير منتج لمدة 4 سنوات. درس علوم الصواريخ في School_Name]
  • جون دو (CTO): [درس التصميم الصناعي في اسم المدرسة. هل تم تدريب داخلي خلال الدراسات في Big_Company حيث قابل جين]
  • جين رو (المدير المالي): [درس التمويل في School_Name. محلل المخاطر المتدرب في Awesome Capital]

التعيينات المبكرة:

[ن دوام كامل ، Z دوام جزئي. معظمها من جامعات X ، إجمالي X سنوات من الخبرة ذات الصلة. متوسط. R سنوات من الخبرة للشخص الواحد. K من الموظفين يعرفون بعضهم البعض من الشركات السابقة]

تكوين:

  • [مهارات المؤسسين تكمل بعضها البعض (التصميم ، مدير المنتج ، المالية)]
  • [لا أحد لديه خبرة في علوم المواد]
  • [لا أحد يعمل في الشركات التي يمكن أن تكون عملاء محتملين. لا أحد يعمل في الشركات التي تبيع للعملاء المحتملين. يحتاج الفريق إلى واحد على الأقل من كبار موظفي المبيعات لديه خبرة في البيع لشركات العملاء]

المستشارون: [المستشارون الجيدون. المدير التنفيذي لشركة الطباعة ثلاثية الأبعاد ، ومدير شركة العملاء المحتملين ، ورجل أعمال مسلسل.]

مجلس الإدارة: [مجلس إدارة جيد (عضو مجلس إدارة مستقل + مدير تنفيذي لشركة Seed Lead VC +]

المنتج

المشكلة: في التفاصيل

شدة المشكلة:

  • [أكبر عدد من ... يرجع إلى ... يمثل X ٪ من ...]
  • [بعد ... ، السبب رقم واحد ل ...]

منتجات): …

  • [M2MX (Moon2MarsXpress): 3D المسح الضوئي وتحليلها على القمر والطباعة على المريخ]

التحليل: ما رأيك في المنتج وإلى أي مدى يحلوا المشكلة [أعتقد أن بعض الأشخاص يريدون نقل الوحدة الأصلية ، وليس إنشاء نسخة]

الميزات الأساسية: تحدث عن الميزات هنا ، وليس في أي مكان آخر [يطبع المعادن والخشب والبلاستيك]

العلوم / التقنية: تحدث عن التقنية أو العلوم وراء هذه الشركة. [طورت طابعات ثلاثية الأبعاد يمكنها التكيف مع أي خطورة وضغط بعد 5 سنوات من البحث]

براءات الاختراع: ما تغطي براءات الاختراع ، وتواريخ الأولوية الخاصة بهم ، والحالة

الجاهزية: ما هو جاهز ، ما هو المطلوب ، ما هو الجدول الزمني

سوق

وصف السوق المستهدفة: (لا توجد أرقام هنا ، مجرد وصف)

  • إجمالي السوق المتاحة (TAM): لا تفكر في أي منافسة ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، من هو السوق
  • السوق المعنونة (SAM): تضييق على من يمكن أن تقدمه الشركة بالفعل
  • السوق التي يمكن الوصول إليها للخدمة (SOM): تضييق نطاق جزء SAM الذي تقدر بيعه له

الدوافع السوقية: ما الذي يؤدي إلى زيادة الطلب ، ما الذي ينمو السوق؟

  • [يتزايد عدد البشر على سطح المريخ بنسبة 23٪ سنويًا ، وينمو عدد الكواكب المأهولة الأخرى بنسبة 15٪ سنويًا]

التحديات: ما هو السوق المتقلص المحتمل؟

  • يقوم [Human-on-a-Chip] ، حيث يتم نقل المخ على شرائح ويعيش الشخص دون الحاجة إلى جسم مادي ، بإجراء اختبارات سريرية للحصول على موافقة إدارة الأغذية والعقاقير. هذا قد يتقلص السوق في 15 سنة]

حجم السوق:

نصيحة: استخدم هذا ، هذا ، هذا ، وهذا لحساب أحجام السوق بشكل أفضل.

  • حساب من أعلى إلى أسفل:
  • حساب من أسفل إلى أعلى:
  • الأسواق المقارنة: احسب السوق بناءً على الأسواق الحالية الأخرى. [في الوقت الحالي ، تبلغ القيمة الإجمالية للبضائع المنقولة باستخدام الصواريخ من الأرض إلى القمر $ XBn ، وبالتالي ...]
  • استنادًا إلى القاعدة من الأعلى إلى الأعلى ومن الأعلى إلى الأعلى وشركات البيع ، يبلغ TAM [Xbn - $ Ybn]

المشهد المنافسة:

  • يسمى السوق []
  • [سوق مجزأ مع أكبر 3 شركات لديها X ٪ من السوق]
  • [زعيم السوق هو AwesomePrintCo مع 22 ٪ من حصة السوق]

المنافسة المباشرة:

  • الشركة A: [فريق رائع ، لا يوجد سحب ، وتمويل XM $ من GreatVC]
  • الشركة ب: [بدأت مؤخرا ، لا تمويل ، لا جر]

المنافسة غير المباشرة:

  • الأسلوب 1: [يكلف $ لكن غير فعال]
  • الطريقة 2: [يكلف $ لكن غير فعال على المدى الطويل]
  • الطريقة الثالثة: تقوم الشركة C بهذا وتقوم الشركة D بذلك

الانتقال المحتمل لهذا المنتج من شاغلي الوظائف:

  • Established_Company_A:
  • Established_Company_B:

نقاط القوة ضد المنافسين:

  • المدى القصير:
  • طويل الأمد:

نقاط الضعف ضد المنافسين:

  • المدى القصير:
  • طويل الأمد:

العوائق أمام الدخول / الخنادق / القابلية للدفاع:

  • https://www.slideshare.net/BrianLaungAoaeh/economic-moats-innovation-footprints
  • https://news.greylock.com/the-new-moats-53f61aeac2d9

اعمال

مصادر الإيرادات: جدول نظيف لكل منتج ، والسعر لكل مستخدم ، وتكلفة الإيرادات لكل مستخدم ، والهامش٪

التكلفة لكل وحدة: توزيع التكلفة لكل مستخدم / وحدة

نموذج التسعير: احسب المبلغ الذي يرغب العميل في دفعه بناءً على المدخرات والعائد على الاستثمار وما يستخدمونه حاليًا.

استراتيجية المبيعات: كيف هم ذاهبون لعبور الهوة على المدى الطويل؟ ما هي استراتيجيتك الحالية؟

الجر / العملاء / القياسات:

نصيحة: لقد جمع Andreessen Horowitz قائمة كبيرة من المقاييس هنا وهنا

  • العملاء الحاليين:
  • مجرى البيع:
  • تحليل الأتراب: هذا هو القالب الجيد
  • ARR (الإيرادات السنوية المتكررة):
  • ARPU (متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم):
  • TCV (إجمالي قيمة العقد) أو LTV (قيمة وقت الحياة):
  • ACV (قيمة العقد السنوية):
  • CAC (تكاليف اكتساب العملاء):
  • نمو شهري (شهري):

المالية:

نصيحة: هذا مصدر جيد لتحليل السيناريو

صفقة

تتلاءم مع شركة VC:

  • تضارب المصالح؟
  • تجربة في هذا الفضاء؟ شركات محفظة أخرى في هذا الفضاء؟
  • ماذا عن أطروحتهم / ثقافتهم التي تطابق أطروحتنا / ثقافتنا؟

حجم الجولة: [$ Xm السلسلة A]

استخدام الأموال: [X ٪ المبيعات ، Y ٪ الهندسة ، Z ٪ العمليات ، T ٪ رأس المال العامل]

المعالم التي سيتم تحقيقها من خلال الاستثمار: [تصل إلى Xm ARR]

التمويل حتى الآن:

  • المنحة / الجائزة / الأصدقاء والعائلة:
  • البذور: [سبتمبر. 2017 من This_Ventures ، That_Ventures ، Other_ Partners]

خطر التمويل الإضافي:

  • يمكن للمستثمرين الحاليين متابعة؟
  • هناك ما يكفي من الاهتمام في هذا الفضاء من VCs نعرفه؟

خروج السيناريوهات / العوائد المتوقعة:

  • الاكتتاب العام: Avg Enterprise Multiple (Enterprise Value / EBITDA) = X
  • أسماء بعض الشركات العامة في هذا الفضاء
  • عمليات الاندماج والشراء: متوسط مضاعف المؤسسات (EV / EBITDA) = Y
  • جدول لبعض عمليات الاستحواذ الأخيرة في هذه المساحة (نصيحة: ابحث عن تقارير البنوك الاستثمارية التي تقوم بعملية الاندماج والاستحواذ ، مثل Capstone Partners)

تحليل المخاطر / الاحتمالية التحليل المرجح / العائد المتوقع:

هناك عدد من الطرق لتقييم مخاطر بدء التشغيل والعائد المتوقع. رغم أن هذه مجرد تخمينات ، أعتقد أنه يمكن للمرء أن يتحسن فيها. هذه هي الطرق التي أحبها:

تحليل المخاطر:

ثلاثة نماذج رياضية لبناء شركة أكثر قيمة - ليو Polovets

تحليل القرار:

تطبيق تحليل القرار على الاستثمار في المشاريع - كلينت كورفر

الآلات الحاسبة:

https://decodingvc.gitbooks.io/p9-startup-tech-due-diligence-calculator/content/

حاسبة السوق من أرتن عربشاهي

نصيحة: تأكد من مراعاة تخفيف المستثمر أو التناسبية عند حساب العائد على الاستثمار.

الشيكات بسبب الاجتهاد

نصيحة: يحتوي Y Combinator على قائمة رائعة بعناصر الاجتهاد اللازم من الفئة A

الشيكات المرجعية

  • العملاء:
  • خبراء الصناعة:

الملحق - المراجع

مشكلة

نصيحة: ابحث عن تقارير الوكالة الحكومية مثل مكتب الإحصاء

سوق

نصيحة: ابحث عن تقارير من Grand View Research، Markets and Markets، IBIS World، PwC، McKinsey

أتمنى أن تكون قد وجدت هذا القالب مفيدًا. لا تتردد في التواصل عبر LinkedIn للحصول على القالب بتنسيق مستندات Google.

إذا كنت قد أحببت هذا القالب ، فهل لي أن أطلب منك مشاركته مع الآخرين وكذلك من قد يجده مفيدًا؟

أكتب عن Venture Capital و Startups هنا على "متوسط" ، يرجى متابعتي للمزيد من المشاركات.